高利率下保单调整：除了退保还有三条路

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高利率下保单调整：除了退保还有三条路

8月13日，统计局公布了7月CPI 指数同比上涨5.6％；8月15日，新的利息税税率开始执行；8月21日晚，央行公布今年第四次调高银行存款基准利率0.27个百分点，一年期存款利率达到3.60%。

　　资本市场的诱惑以及银行利率的不断上扬，使得一些手中握有各种保单的家庭开始盘算应该怎样让自己少吃亏，但这种想法往往让他们走入一种误区，其中尤以购买了寿险以及分红、万能险的投保人居多。

　　到底哪些产品受利率冲击较大，该如何调整才能避免亏损，理财周报记者专访了首创安泰精算部经理章晖，为您抽丝剥茧，厘清其中的利害关系，避免盲目退保。

　　储蓄型产品受利率冲击大

　　并非所有的寿险品种都会在高利率面前毫无优势可言，也不是所有的寿险都会受到来自高利率的压力。章晖接受理财周报记者专访时解释说：具有投资功能的产品是否受到高利率的影响，关键在于其能否为投保人转移利率风险。

　　在所有的寿险当中，非分红的寿险产品由于其受到预定利率的限制，所以其增值能力低于现在的银行利率，首当其冲地直面高利率带来的压力。

　　很多购买了非分红寿险的投保人也看到了这个问题，萌生退保念头的大有人在，但章晖提醒这部分投保人，先看清手中的保单是保障型还是储蓄型，并不是都在高利率面前吃亏。

　　保障型的非分红险主要售卖的是保障。这种产品没有储蓄功能，属于消费型，也不会占用大量资金。在利率调高时，保障并不会受到影响。

　　而储蓄型非分红险主要包括终身寿险、两全险、年金等产品。它的特点是看重储蓄。在银行利率提高的情况下，其收益率因为不能随之调整而相形见绌，所以受到的冲击最大。

　　对于持有储蓄型保单的投保人，章晖建议，如果是多年前购买的，无需为利率烦恼，毕竟投保人已经享受了多年保险预定利率高于银行储蓄利率的优惠。

　　分红型产品的收益分配不透明

　　根据分红险的机制，保险公司在年末将公司经营所得的一部分作为红利分配给投保人。由于投保人可以享受分红的权利，所以分红险的价格相对较高。

　　当银行利率上调时，保险公司的利息收入会增长，从而使得保险公司收益增长，理论上其可分配利润也会水涨船高，使得投保人获得更多分红。

　　但保险公司在红利分配上具有一定自由度，不排除一些小公司虽然盈利情况良好，但因成本费用高而降低红利的分配比例。所以，收益来源不明确、一年公布一次收益情况、红利分配比例不够透明就是其主要的缺点。
大多万能险收益率高于五年期储蓄

　　万能险也是一种以收益为基础的险种，但是其分享机制与分红险不同。万能险投保人交纳的保费由保险公司进行投资，收益中的一部分分配给投保人，这部分收益通过账户价值体现出来。由于账户价值每个月公布一次，所以比较透明，也便于投资者将其与同期的银行利率进行比较。

　　在目前高利率以及强竞争的状况下，每个保险公司在公布账户价值时都面临着巨大的压力。但从结果来看，现在市场上许多万能险的投资情况都不错，有许多产品公布的收益率甚至超过了5%，这就比现在5年期存款税后的利率还要高。因为收益率相对价高，而且还有保底收益，所以投保人的利益不会受到很大影响。

　　很多在前几年购买了分红险和万能险的投保人认为，利率上升加上资本市场的火爆，保险公司应该能提高分红数额，万能产品的账户价值也应该有很大提升。章晖先生告诉理财周报记者：虽然从实际情况上来看，投资人的这种预期得到了验证，但是这种情况并不是必然。

　　他进一步解释说，由于前些年国内资本市场一直处于低迷状态，保险公司一般投资于债券类产品。现在遇到利率提升，必然造成其他金融产品价格下降，所以保险公司原来的投资收益状况也随之下降，如果没有新的资本进入，那么保险公司的收益情况将很难改善。因此，市场上显示出的分红、万能收益率提高往往是保险公司在竞争压力之下的妥协。

　　怎样处理保单

　　在对家庭保单进行调整之前，章晖建议必须先分析以下几个问题：第一，保费投入占家庭总资金的比例；第二，购买不同保险的目的何在，目前保单组合能否实现；第三，属于哪种风险偏好类型。

　　如果一个家庭保费投入占家庭资金比例不是很高，章晖建议最好不要为了短期收益而否定当初长期的决定，这种舍弃保障的方法不值得提倡。如果保费投入占比很高，那么可以对现有保单进行深入分析，保障型产品最好别动，如果是投资型险种保费太高，其收益率又不如人意的话，要客观比较想替换的理财产品，发生的风险是否能够承受。

　　如果想抽出投资型保险的资金，也有几种方法。

　　退保是大部分人可以想到的最简单方法，但是这种方法不仅存在退保损失，而且还要担负退保后发生意外的风险。所以投保人选择退保时一定要慎重。

　　第二种方法就是保单贷款，虽然国内还不普及，但实际上已经有一些公司开展这项业务。

　　第三，投保人还有可以借助近期资本市场表现良好的时机，用额外增加的红利或投资收益去提高保额。

　　第四，转换保单。有些保险产品具有转换功能，而且在转换期间无需重新核保，一些公司也为转换保单的客户提供优惠。因此若对现有保单不满意，不失为一种经济实惠的做法。

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