一、利率下调与购买保险的心理因素分析

由于利率下调所形成的购买保险热很大程度上取决于人们购买心理的变化。一是比较效益的驱动。当利率下调，老百姓感到存款利息减少了，保险具有储蓄功能，买保险返还利息高，买保险比存款划算，通过比较效益的方法选择了买保险。这一方面说明居民潜在的消费能力，另一方面说明保险意识尚未成熟，买保险并不在于寻求一种风险保障，而在于储蓄的心理驱动。二是灵活偏好作用的折射。灵活偏好的核心就是指人们愿意把钱留在手头的一种心理，储蓄是对灵活偏好的放弃，利息则是对放弃灵活偏好而参加储蓄的一种报酬。利息降低了，说明对储蓄的报酬少了，人们的储蓄积极性降低了，这证明人们的灵活偏好增强了，在这种心理驱动下，人们手中的货币就增多了，为购买商品提供了契机，而保险这一具有时代特征的特殊商品便由此得以发展。三是个人投资的新视角。随着人们经济生活水平的提高，个人消费结构也随之变化，人们不仅注重日常的消费，而且注重投资消费，保险消费在一定程度上具有投资的性质，特别是寿险险种具有较强的投资特点，很大程度上适应了人们消费结构的变化，成为个人投资的新选择。

二、从利率变化与国民收入关系分析入手，全面启动保险市场

当把利率变化放到宏观经济总体运行中去分析研究，我们就可以看到利率的变化不仅促进寿险消费，而且可以带动产险业务的发展。

任何一个国家的国民收入均取决于消费、投资、储蓄，由此形成两个市场即货币市场和商品市场，因为保险是作为一种商品消费，在这里我们仅研究利率与国民收入在商品市场中的变化，分析他们与保险消费的关系。

从理论上讲商品市场的均衡取决于供给和需求、储蓄及投资的均衡，只有市场处于均衡状态，国民经济才能稳步发展。要做到商品供给等于商品需求，就必须做到储蓄等于投资，就是消费后的余额即储蓄全部转化为投资。但投资取决于利率的高低，利率越低，投资越多，国民收入水平越高；反之，利率越高，投资越少，国民收入水平越低。这种变化的理论分析如图1所示。

图 1

在图1中，Or代表利率，Oy代表国民收入，IS代表投资储蓄均衡曲线，即在IS曲线上的任意一点，都符合投资等于储蓄（即I=S）的条件。当商品市场处于均衡状态时，即I=S时，利率和国民收入之间存在着反方向变化关系：当利率为r₂时，国民收入为Y₂；当利率由r₂降至r₁时，国民收入由Y₂增至Y₁，反之利率由r₁上升为r₂时，国民收入将由Y₁减少至Y₂，可见，在商品市场处于均衡状态下，利率和国民收入存在反比关系，即利率下调，国民收入增加。近两年我国对调整利率这一宏观调控的货币政策的运用也说明了这一点。

从1996年至今两年多的时间里，中国人民银行先后五次降低存贷款利率，这对于抑制通货膨胀，降低零售物价指数，实现国民经济“软着陆”方面起到了积极的作用。特别是在促进总供给和总需求的平衡，扩大国内需求，促进合理调整各部门经济利益关系，进一步调整国民收入的分配格局，促进国有企业的改革和发展方面取得明显效益。1998年3月25日和7月1日的两次降息，其重点是降低货款利率水平，减轻企业利息负担，缓解企业还贷付息的压力，无疑将促进企业的发展。据有关资料表明，五次降低贷款利率约减少企业利息负担共2400亿元人民币。银行由于减少了相当数量的利息支出，多吸收低成本存款，增加资金总量用于支持企业的生产和经济建设等方面作用显著。降息可以减少出口企业的生产成本，增强出口商品的竞争力，扩大出口，从而促进整个社会经济的发展。可见，利率下调，保险市场的启动决不仅仅停留在寿险市场的个人保险消费上，而是随着对国民经济的整体拉动作用来激活整个保险业。我们应当看到随着国民经济的发展给保险业带来的发展良机，进一步调整险种结构，开拓新的保险领域，培育保险经济新的增长点，利用良好的经济环境，全面启动保险市场，促进产险业务的发展。

三、把握均衡利率理论，积极正确地引导保险消费

均衡利率是货币供应量和货币需求量相等时的利率。从理论上分析，利率虽有变化，但由于受到各种经济现象的制约而趋于均衡，这就是均衡利率的核心。这一现象我们可依模拟图加以说明。

在图2中，Or为纵轴代表利率，OG为横轴代表货币数量，MM代表货币供给曲线，并与横轴垂直2表明货币供给量由于在政府的严格控制下，一定时期内是既定的；LL是货币需求曲线，并自左向右下方倾斜；MM曲线与LL曲线相交于E点，在E点上货币供给量和货币需求量相等即OM＝OL，E为均衡点，由E点决定的利率Or为均衡利率。

图2

在国民收入一定的条件下，若利率为Or_l低于均衡利率时，货币需求量OL₁，大于货币供给量OM，人们就会出售手中的债券，换取货币，以满足对货币的需求，引起债券价格的下降，而债券价格的下降又会引起利率的上升，一直上升到均衡利率Or的水平。若利率为Or₂高于均衡利率Or的水平时，货币需求量OL₂小于货币供给量OM，人们就会将手中持有的闲置货币来购买债券，引起债券价格的上升，而债券价格的上升不会引起利率的下降，一直降到均衡利率Or的水平。这是货币政策作用的具体体现。

从利率的变化可以看出，任何一种经济现象的出现都不是孤立的，因此，我们必须冷静地、全面地分析社会经济动态，把握国家宏观调控的政策和手段，促进保险业的发展。一是全面分析各种宏观调控措施与保险的相关效应，寻找保险经营的突破口。二是研究分析经济现象的变化规律，搞好保险市场的发展预测，善于抓住有利时机，拓展保险市场。从研究利率的变化可引出这样一种认识，任何一种经济现象的发展变化都有其自身的发展规率，都受其他因素制约而形成一种变化周期。我们要善于把握各种经济现象的变化规律，预测保险业的发展，增强保险经营的主动性。三是强化保险意识，积极正确地引导保险消费。利率下调启动寿险市场，一方面说明保险消费意识的增强，另一方面说明人们的保险消费仍有误区。我们要强化保险宣传力度，强化保险消费中的自我保障意识，开发适应不同消费层次和不同消费水平的险种、险别，满足不同的社会保险需求。