各项理财计划这样调整

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各项理财计划这样调整

利率牵一发而动全身，久盼的加息成为现实，除了存在银行的钱可以获得更多收益外，星城市民理财都将受到不同程度的影响，房贷、保险、股市、基金、信托……你的各项“钱”途都可能发生新变化。

　　昨日，“交银理财”方炜就央行加息之后市民该如何理财接受记者采访。方炜表示，虽然此次人民币加息的幅度并不大，但却预示着人民币可能就此进入新一轮加息周期。在这种状态下，普通投资者的理财思路应放得更长远、更稳健。星城市民可将通知存款、货币基金等理财产品作为应对升息的理财好手段。

　　国债投资

　　把握时机投资获利

　　加息对债市来说并不是个好消息。目前市场上发行的凭证式国债，利率与同期银行存款利率相当，惟一优势就是免缴20％利息税。由于央行此次加息幅度不大，债市并没有出现国债收益不如储蓄的现象。例如某市民购买10万元一年期凭证式国债，利率为1．98％，一年实际收益为1980元，而存款加息0．27％后，在缴纳了20％的利息税后，10万元储蓄的每年收益也只有1800元，买国债的收益仍高于定期存款收益。

　　省建行理财中心理财师何璐璐表示，这说明国债在当前仍具投资价值，投资者投资国债可根据自己的经济状况和风险适应能力决定。

　　升息后国债的市场交易价格必然下跌，尤其是中、长期债券，折价将会更加突出，或许也是一个“逢低买进”的时机。理财专家指出，由于升息一般不会一次到位，因此债券的折价幅度也就有可能越来越大，投资者可考虑越跌越买。如果债券市场价格出现上涨，投资者仍然可以根据具体情况考虑是否获利卖出。即使投资者所购买的债券市场价格没有获利，也可以持有到期。毕竟，投资者除了折价利润，还能享受利息收入。

　　按揭贷款

　　两类人不适合提前还贷

　　对于按揭买房的市民来说，加息就意味着以后要多掏腰包支付月供。此前商业住房贷款利率1年—5年（含）为4．77％，5年以上为5．04％。加息后则分别为5．04％、5．31％。0．27％的利息升幅将使购房者1万元的贷款额每月供款约多交1．5元。以购房者贷款40万元，按揭期限20年计算，每月供房款将增加60．13元，每年供房款增加721．56元，20年供房总额共增加14431．2元。

　　升息后“负翁”们可能会选择提前还贷。但此时提前还贷并非人人划算。“交银理财”方炜认为，如果没有好的投资渠道，或者投资收益低于贷款利率，那么此时提前还贷比较划算。但有两类人不宜急着还贷。第一类，贷款年限所剩不多的“负翁”。目前大多数市民在选择还贷方式时都选择了等额本息还款法，这种还贷方式，越到最后几年，所剩利息越少，所还款项主要是本金。因此提前还贷意义不大。第二类，有投资意向的客户。对于这些客户来说，一旦还款后如果再碰上收益率较高的投资项目想再贷款就会很麻烦，现在各家银行都收紧了信贷规模，贷款“门槛”比较高，而且一些经营类的贷款还提高了贷款利率，贷款成本也高很多。

　　分红保险

　　固定收益的保险有风险

　　在升息趋势下，购买固定收益的保险产品，将存在一定风险。

　　根据保监会的规定，目前保险产品的收益率复利每年不能超过2．5％，目前各家保险公司推出的产品最多也就接近这个水平。扣除利息税影响，以前银行三年期定期存款利率为2．03％左右，加息0．25个百分点，就已经很接近保险产品所能达到的收益率水平，而如果加息0．5个百分点，那么三年期定期存款利率将超过市面上保险产品的收益率。

　　但是否要退保来购买新的保单则要慎重。专家认为盲目退保对投保人损失会很大。一些长期性寿险险种，第一年度的保单现金价值极少甚至为零，如果保户退保的话，有可能一分钱也拿不到；第二年度的保单现金价值为所交保险费的20％左右，如果保户退保，保险公司将扣除保户所交保险费的80％作为退保手续费，很不划算。

　　加息可能使得投保人对回报率低的保单不满。理财专家认为，即使有退保，也只是一小部分险种，只要有回报率高的产品，投保人会更加青睐。比如，平安最近就推出了两款新险种：“智富人生”万能型寿险和“聚宝盆”固定收益两全保险，两者都有保底收益，其中“聚宝盆”更达到了五年12％的高收益率。由于分红保单能灵活反应市场利率变化，市民应掌握弹性利率升级规律，瞅准“适当时机”购买。普通百姓对于寿险产品的理性购买原则应该是：先考虑传统基础性的保险，再考虑投资型的保险。

　　短期投资

　　货币基金可作投资首选

　　“交银理财”方炜指出，在加息背景下，目前比较方便的短期投资选择有以下两种：

　　1．货币市场基金加息之后，货币基金将是受益者，因为货币基金是投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。货币基金是所有基金品种中风险最低的，有“准储蓄”之称。从收益上来看，平均年回报率高于银行一年期定期存款。

　　2．个人通知存款所谓个人通知存款，是指存款人在存入款项时不约定存期，支取时需提前通知金融机构，约定支取存款日期和金额方能支取的存款。按存款人提前通知约定的期限长短划分为“一天通知存款”和“七天通知存款”两个品种。这种存钱方式利率明显高于活期储蓄。活期存款利率为0．72％，而1天通知存款利率为1．08％，7天通知存款利率为1．62％。