俄罗斯银行信任危机之盘点

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俄罗斯银行信任危机之盘点

　　今年春夏之交，一轮银行间信任危机突如其来席卷俄罗斯大地，继而演变为局部的流动性危机：不少银行遭遇大规模挤提，多家银行被迫停业，甚至出现社会动荡的苗头。俄总统、政府、议会三驾马车一齐上阵“平乱”，俄央行更是使出浑身解数“扑火”。目前的各种迹象显示，俄罗斯银行正在走出信任危机的梦魇，穆迪日前也恢复了绝大多数银行在危机中被下调的评级。
　　本次俄银行信任危机来的突然，消失得也快，果真是有惊无险？其实不然，短短的两个多月已经给俄银行业和经济造成巨大的冲击并带来深刻的变化。
　　首先，从整体上看，居民再度对银行失去信任。1998年夏俄罗斯爆发的银行危机让储户损失惨重，对银行避之尤恐不及。多年来俄罗斯一直为全球居民手中持有现金最高的国家，有人估计高达600亿美元。据估算，在此次危机中俄商业银行流失的存款高达数百亿卢布，而其中的60％又重新藏回居民的床垫下。
　　其次，俄银行多项业务受到冲击，消费信贷业务尤受重创。近年来，俄银行消费信贷业务日益火爆，为银行盈利新的增长点。2003年银行发放的消费信贷额比上年激增47.4％，达到2997亿卢布。但在信任危机出现后，银行因流动性不足大多收紧了消费贷款的发放，7月汽车按揭贷款业务急剧萎缩。业内人士估计，今年俄罗斯银行的盈利将大受影响。
　　第三，俄经济受到波及，不动产市场行情大跌。在俄排名第26位的古塔银行因无力支付而停业后，莫斯科多家银行陷入恐慌。为确保流动性，银行竞相抛售包括不动产在内的资产，甚至价格比正常低20％－30％也在所不惜，整个不动产市场在振荡中急挫。有数据显示，仅7月份莫斯科房价急跌10％－15％。
　　第四，俄罗斯资金外流加剧。由于对银行失去信任，加上尤科斯事件的阴影，俄罗斯居民纷纷把资金汇出国外，以保万全。7月份，在国际油价高企、外贸顺差激增的情况下，俄央行外汇储备只轻微增长0.4％，为886亿美元，这在近一个时期非常罕见。俄央行的数据显示，今年上半年俄私人资本净流出达到55亿美元，而2003年同期为净流入38亿美元。央行预测今年全年资本为净流出65亿美元，但经济部长格列夫预计，今年俄资本净流出可能要达到120亿美元。这对于急于吸引境外投资以保持经济快速增长的俄罗斯来说，不是一个好消息。
　　第五，俄国内通胀压力明显增大。为帮助银行摆脱信任危机，俄央行释放了大量资金。据统计，今年上半年俄央行货币投放增长10.4％，为1280亿卢布，其中一季度货币投放仅增长1％，而二季度投放增长9.4％，其中一半是6月份投放的。7月1－12日，俄央行货币投放额再增10％。也正因为此，有人指责俄央行是用印钞机平息这次银行信任危机的。不少人预计今年俄罗斯10％的通胀控制目标可能会突破。前些年，俄罗斯人饱受通货膨胀的蹂躏，若摁下葫芦起了瓢，再度放出通胀这一恶魔，后果难以想像。
　　不过，此次信任危机也给俄罗斯银行业带来一些积极的变化，其中一些变化对于俄银行体系建设将是意义深远的。
　　首先，反洗钱的概念已深入人心。在俄1300多家银行中，绝大多数银行规模小，一些银行长期不依法合规经营业务，打法律的擦边球，给俄灰色甚至黑色经济提供庇护。此次严打给不规范的中小银行以沉重一击，虽然因药下得过猛最终引发了系统性银行信任危机，使得一批银行倒闭，但对银行业起到了应有的震慑作用。从长远看，对于维护俄银行的信誉是非常必要的。
　　其次，实力强、信誉好的大银行重新受到推崇。国有大银行和外资银行分支机构是此次信任危机的大赢家，从中小银行吸引走了大批资金和优质客户，实力也得到进一步加强。据估计，中小银行被挤提存款中的40％转到了大银行或外资银行分支机构。
　　第三，拉开了银行重组和并购的序幕。此次俄外贸银行在央行的支持下收购了在挤提中倒闭的古塔银行，并让古塔银行在最短的时间内重张营业，极大地稳定了人心，是银行信任危机得以平息的关键一步。而外贸银行通过收购行动，既扩大了客户群和业务领域，本身的实力也进一步加强。这一双赢的做法，将为日后俄罗斯挽救问题银行和促成银行间的重组和并购提供思路。
　　第四，俄罗斯应付银行危机的技巧有了新的提高。虽说一场打击银行洗钱犯罪的行动演变为一轮银行信任危机，几乎触发系统性流动性危机，这是俄银行监管当局始料未及的，其教训也是极其深刻的。但是俄银行监管当局很快稳住阵脚，亡羊补牢，推出一系列应对措施，帮助银行迅速摆脱危机，稳定社会。这些措施针对性强，收效明显，与1998年时不可同日而语。
　　一些分析人士认为，对于俄罗斯银行业来说，8月份仍不敢掉以轻心。因为银行间的信任仍未完全恢复，任何风吹草动都会触发新的局势动荡；7月29日俄央行又吊销4家小银行的营业许可证，但还有10多家银行因无偿付能力而濒临倒闭，也需要妥善处置，谨防出现新的不测。
　　从长远看，俄银行业整顿治理的任务还很艰巨。此次信任危机虽是应付过去了，但俄银行过小过弱、信息不透明、公司治理水平低、内控机制失效、监管不力和防范风险应急机制缺失等深层问题并未从根本加以解决。如何重组和改造俄银行体系，提高银行综合管理水平和监管水平，使俄罗斯银行业步入持续健康发展，以应付未来加入世界贸易组织所面临的激烈市场竞争，对于俄监管当局才是一个真正的考验。

　　新闻回放：5月12日，俄罗斯央行以涉嫌洗钱为由吊销了促进生意银行的许可证，同时披露出多家银行有类似违规行为可能也会受到查处，由此引发了俄罗斯银行间的信任危机。大多数银行收紧在银行间同业市场的拆借额度，致使部分中小银行出现流动性问题。7月上旬，事态进一步失控，一些银行遭遇大规模挤提，俄罗斯按核心资本排名第26位的古塔银行因无力应付客户蜂拥而至的支付需求而宣布停业；排名第五的阿尔法银行面对客户的疯狂挤提情势也岌岌可危。俄央行在20天时间两次大幅下调商业银行存款准备金率，从9％急降至3.5％，向商业银行大量“输血”；俄央行还促成俄第二大银行——俄外贸银行收购倒闭的古塔银行，使得后者在最短的时间内恢复营业；加上俄议会下院紧急通过将存款保险扩大至所有商业银行的法令修正案，局势才出现转机。

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