谁来为农业保险巨灾风险“买单”

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谁来为农业保险巨灾风险“买单”

今年刚成立的上海安信农业保险股份有限公司负责人在谈及面临的问题时曾反复强调安信目前最需要解决一个问题是巨灾风险，必须寻求巨灾保险的保护。巨灾风险已成为制约我国农业保险发展的瓶颈。那么应该由谁来为农业保险巨灾风险“买单”？

　　再保险分散农业保险巨灾风险

　　理论上，应对农业保险巨灾风险损失，再保险因有天然的分散风险的能力，在分散巨灾风险上其所起的作用是不可忽视的。经营农业保险业务的公司应该通过再保险部分转移巨灾风险的一部分风险。通过再保险，可以将特定区域的这类累计的风险责任，向区域外转嫁，扩大风险分散面，达到风险分散的目的。问题是我国农业保险业务的赔付率大大高于保险界公认的70％的临界点，出于自身利益的考虑和缺乏国家政策的有力扶持，再保险公司不愿意承担农业保险业务的分保业务，例如安信公司仍然没有在国内外再保险市场上找到巨灾分保的有效途径。目前，国际上通行的做法是通过立法的形式对农业保险的巨灾风险再保险业务进行政策性补贴。我国还没有出台《农业保险法》，其他的有关保险的法规对农业保险的再保险体制的建立没有相关规定，农业保险再保险体系一直没有建立，导致农业保险的承保公司经营风险无法分散。因此我国应及时进行农业保险立法，建立农业保险再保险机制，例如国家财政补贴农业保险巨灾风险再保险费率，补贴再保险经营主体经营农业巨灾再保险业务的管理费用等。

　　设立农业保险风险保障基金分散农业保险巨灾风险

　　经营农业保险业务的保险公司在超过一定数量的农业巨灾时，除了通过再保险分散农业巨灾风险外，也可通过成立一个机构进行巨灾分保，分担风险。例如，在全国设立一个农业保险风险保障基金，农业保险风险保障基金的成立可以考虑由国家财政支持和经营农业保险业务的公司相互筹集等方式多方共同筹集，对农业保险巨灾风险业务从政策上扶持，提供再保，运用市场化的方式，分担农业保险公司的巨灾风险。目前我国已经成立了专业农业保险公司，所以现在最需要做的第一件事就是成立农业保险风险保障基金。如果不是这样，等到各个专业农业保险公司都成立了，再来考虑这个问题，有的专业农业保险公司或许早就被巨灾“消灭”了，因为没有那家公司能有办法自身实现农业保险巨灾分保。

　　农业保险巨灾风险债券化

　　国际上应对巨灾风险的最有效的方式是保险资产证券化，巨灾风险证券化的主要工具有巨灾风险期权、巨灾债券、巨灾期权买权和巨灾风险互换。由于巨灾风险证券化需要成熟的金融市场和灵活有效的监督管理，并且要有完善的法制保障，所以目前在我国全面发展巨灾风险证券化不现实。但因发展巨灾债券所需要的条件比其他工具要低得多，它只需要：一定发展水平的资本市场；较好的监督管理；一定数量的机构投资者；有关的服务机构等，这些条件在短期内我国可以具备。因此我国经营农业保险业务的保险公司可尝试发展农业保险巨灾债券来应对巨灾风险。
　　农业保险巨灾风险债券的运行机制主要是：第一，必须设立特殊目的机构，由其负责巨灾债券的交易工作，同时担当直接保险公司或再保险公司与债券发行公司的角色，一方面分入再保险业务，另一方面是公开在市场上发行债券募集所需资金。第二，特殊目的机构必须是保险公司或再保险公司形式，并且适应保险监管的规定。第三，在债券发行时，债权人必须先行支付购买债券的款项，由特殊目的机构将部分款项交存信托基金。一旦发生农业巨灾风险保险事故，可动用信托基金支付赔款。

　　农业保险巨灾风险债券化的优势在于：这种融资方式突破了原保险人、再保险人与被保险人之间转移和分摊风险的藩篱，而将巨灾风险在保险合同当事人与其他风险偏好者这一更广阔的领域内加以进一步的转移和分摊。保险业可能因为300亿元的农业洪灾损失而陷入困境，而资本市场可以毫无困难地承担这种损失。

　　背景资料

　　根据《中国统计年鉴》（1983－2003）显示，1993年到2003年农业保费收入从近6亿元下降到4亿多元。2003年我国农业保险保费收入4.32亿元，仅占全国保险业保费收入总额的0.081％和财产险保费收入总额的0.5％，按全国2.3亿农户计算，户均投保费用不足2元。另外，在保费收入大幅下降的同时，农业保险的险种数目也在不断减少，由最多时候的60多个险种下降到目前的不足30个。我国农业保险发展举步维艰，已陷于日益萎缩的困境局面，究其成因，高赔付率、高风险，加上业务经营的费用支出，使农业保险经营一直处于亏损状态。但其中一个重要原因是农业保险风险的发生具有地域性和高度集中性的特点，很容易形成巨灾风险，保险公司承受不起，如原中国人民保险公司上海分公司农业保险业务1999年水稻受连续阴雨影响，保险赔款1912.65万元，2002年7月受威马逊台风影响，保险赔款1062万元。